James Bonds kollega, agent 009, dör under mystiska omständigheter. För att förstå detta brott måste Bond resa till Indien, där han möter en femme fatale, en hisnande skönhet vid namn Octopussy. Agent 007 använder aktivt sina djupaste kunskaper om kvinnlig psykologi och följer fotspåren av en galen och lika ambitiös pensionerad rysk general som drömmer om att släppa lös tredje världskriget och erövra alla europeiska nationer. Trots att Bond använder olika enheter från spionarsenalen och till och med åratal i ett miniatyrjetplan, bestämmer sig den mystiska skönheten för att hålla honom vid liv eller döda honom.